Notícia

O dólar caminhava para sua primeira queda semanal em cinco semanas em relação às principais moedas na sexta-feira e os rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo permaneceram elevados, à medida que as preocupações com a dívida dos EUA, que vinham aumentando há anos, começaram a impulsionar movimentos nas moedas e na dívida global.

A atenção dos investidores mudou da ansiedade tarifária para as preocupações fiscais dos EUA em uma semana em que a Moody’s rebaixou a classificação de crédito dos EUA e a Câmara dos Representantes controlada pelos republicanos aprovou na quinta-feira um abrangente projeto de lei sobre impostos e gastos.

Os contratos futuros que acompanham o índice de ações de referência de Wall Street, S&P 500, ficaram estáveis ​​no pregão matutino europeu, com os investidores equilibrando o impulso do corte de impostos nos lucros corporativos com preocupações de longo prazo sobre a economia dos EUA.

“Inicialmente, é bom para as empresas, e claramente estamos vendo o outro lado disso nos mercados de títulos do Tesouro”, disse o CIO da Netwealth, Iain Barnes.

Mas com a tendência dos rendimentos de dívidas de longo prazo de impactar as avaliações de outros ativos, de moedas globais a ações, ele disse que os investidores estavam nervosos de que qualquer volatilidade adicional nos títulos do Tesouro de 30 anos pudesse começar a repercutir nos mercados globais.

“A principal preocupação dos investidores em múltiplos ativos é pensar em como essas diferentes classes de ativos respondem umas às outras”, disse ele, acrescentando que estava mantendo seus próprios portfólios amplamente diversificados e neutros em relação ao risco de mercado por enquanto, em linha com grande parte do setor de investimentos.

Com a dívida dos EUA já chegando a US$ 36 trilhões, os planos do presidente Donald Trump de cortar impostos, cortar orçamentos federais e aumentar os gastos militares e de segurança nas fronteiras desencadearam movimentos vertiginosos nos rendimentos da dívida de longo prazo que definem os custos de empréstimos do país.

O rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos caiu 4 pontos-base, mas se manteve um pouco acima de 5% após atingir uma máxima de 19 meses na sessão anterior.

“Certamente não há nada neste movimento do mercado ou na aprovação desta versão do projeto de lei que me diga que haverá uma redução significativa na emissão de títulos dos EUA ou essa preocupação mais ampla sobre a oferta global de títulos”, disse Ken Crompton, estrategista sênior de taxas de juros do National Australia Bank.

Os rendimentos dos títulos japoneses de 30 anos, que atingiram máximas históricas no início da semana, com as vendas motivadas por preocupações fiscais e inflacionárias domésticas sendo exacerbadas por movimentações na dívida dos EUA, se recuperaram ligeiramente, caindo 5 bps para cerca de 3,10%.

Dados divulgados na sexta-feira mostraram que a inflação básica dos preços ao consumidor no Japão subiu 3,5% em abril, seu maior aumento anual em mais de dois anos, aumentando a pressão sobre o Banco do Japão para continuar aumentando as taxas de juros.

Na zona do euro, os rendimentos dos títulos alemães do Bund caíram, mas permaneceram no caminho certo para sua quinta alta semanal consecutiva, acompanhando os títulos do Tesouro dos EUA.

A dívida europeia de referência foi vendida apesar dos mercados monetários mostrarem que os investidores esperam que o Banco Central Europeu corte sua principal taxa de depósito para cerca de 1,75% até o final do ano.

Declínio do dólar

Nos mercados de câmbio, o euro se valorizou 0,5%, para US$ 1,1335.

Um índice que acompanha a moeda americana em relação a uma cesta de moedas, incluindo o euro e o iene japonês, caiu 0,2% e recuou 1,3% na semana, em sua primeira queda semanal desde o final de abril.

Apesar do ganho do euro, que tende a derrubar as ações dos exportadores, o índice de ações europeu Stoxx 600 ganhou 0,3% nas negociações iniciais e o Xetra Dax da Alemanha adicionou 0,4%, já que os comerciantes permaneceram cautelosos em relação aos ativos dos EUA.

Nikkei do Japão também ganhou 0,5% na sexta-feira, com o índice mais amplo da MSCI de ações da Ásia-Pacífico fora do Japão aumentando na mesma proporção.

Os preços do Bitcoin caíram de seu recorde, mas ainda estavam definidos para um ganho semanal de 6,4%, para US$ 110.796.

Os preços do petróleo caíram pela quarta sessão consecutiva e estavam prestes a sofrer seu primeiro declínio semanal em três semanas, pressionados pela pressão renovada sobre a oferta devido a outro possível aumento de produção da OPEP+ em julho.

Os futuros do Brent caíram 0,85%, para US$ 63,89 o barril, e os futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA caíram 0,9%, para US$ 60,65.

Em metais preciosos, os preços do ouro subiram pouco mais de 1%, para US$ 3.321 a onça.

Matéria publicada na Reuters, no dia 23/05/2025, às 05:33 (horário de Brasília)